工商時報 彭禎伶

避免壽險公司競相拉高宣告利率或祭高佣金等搶業績，金管會今年第一季再出招，修正保單利潤測試指標，採用市場利率打八折的流動性風險貼水利率，且每月檢視，讓壽險公司拉高宣告利率、或付高一些行銷成本的空間再被壓縮，金管會官員表示：「不希望今天的業績成為未來的負擔。」

據了解，金管會對2022年一開始就有部分壽險公司拉高美元利變壽險宣告利率到3.08～3.11％「有點意見」，即市場無風險利率並沒有太大變化，壽險宣告利率卻由3％拉高，且幅度不小，認為相關保單利潤率檢視上可能過於「寬鬆」。

壽險公司在設計商品時會依市場利率、尤其是公債利率來訂價，但測試保單利潤時，因為現今的指標是一年公布一次，金管會認為會讓壽險公司有空間推出較「積極」的保單，因此決定測試保單利潤的指標，也要改每月檢視一次，同時無風險利率加計貼水的部分，選了相對嚴格，即打八折的General Bucket的利率指標。

金管會的關注及宣示，會讓壽險公司之後宣告利率決策轉趨保守，除非市場利率快速升息，否則宣告利率可能會暫時「凍結」。

金管會為了導正壽險業付出高成本，競逐儲蓄險業績或市占率，多年來已祭出各種手段，如限制解約年限、要求前幾年要收取解約金、行銷佣金不得超過附加費用率、調降短年期繳費保單責準利率、利變保單宣告利率平穩機制、保單契約服務邊際利潤（CSM）不得為負、最低死亡保障門檻等，2021年已成功讓儲蓄險降到4成以下。

金管會2022年施政重點「強化金融韌性」上，再度強調要修正壽險保單利潤測試指標，「協助商品結構轉型」，金管會官員強調，壽險公司應正本清源，利潤重點回歸「死差」、「費差」，不是光靠「利差」，不是大量吸金靠投資賺錢。

金管會強調，壽險公司應逐步朝接軌IFRS17與ICS 2.0（新清償能力指標）轉型，不應再用高利率吸金，這些承諾未來都會面臨保戶解約及給付，可能成為壽險公司未來的負擔，這些不是金管會樂見的。