工商時報 彭禎伶

為避免壽險業因接軌新清償能力指標（ICS 2.0），需在2026年之前大賣股票，金管會已承諾會推動「台版ICS」，即考量台灣市場特性，調整如台股、不動產及利率風險的係數，金管會官員表示最快今年底會定調，朝「在地化」修正。

壽險業者表示，市場常以為保險負債會計IFRS17是大魔王，但其實ICS 2.0才是真正的「佛地魔」，例如現在壽險資本適足率（RBC）是美系制度，台股風險係數約22％，即投資100億元台股，資本要求大約就是22億元，但在ICS 2.0下面，係數約是48％，即買100億元台股部位，約要拿出48億元資本，增加1.18倍。

同時RBC要求風險差異標準差是95％，ICS是99.5％，壽險業者用白話文解釋，就是RBC算出來若股東需拿出100億元，才能作現在規模的生意，在ICS下大約需要300億元，這是歐洲針對大型跨國保險集團強化資本監理的新制度，以免壽險公司出現「大到不能倒」、因過度擴張影響母公司等。

如果接軌整套的ICS，則壽險公司現在投資逾2兆多元的台股、6,000多億元的國外股票，將被要求極高的資本額，且高利率保單、壽險業現在1.4兆元的投資性不動產，亦都會讓股東出現極大的增資壓力，在2026年1月1日接軌前，壽險公司可能就必須大幅賣股票、不動產，股東必須拿出錢大量增資，壽險業者說「有些公司甚至可能面臨退出市場的抉擇」。

金管會主委黃天牧3月初已在壽險公會理監事會後承諾，2026年接軌前，保險局一定會找出能夠穩健度過接軌的條件，絕對不會因為要接軌而讓壽險公司「家破人亡」。

目前如南韓要接軌ICS，亦有調整在地化因素的「K-ICS」，即韓版ICS，據了解，保險局已要求各壽險公司試算，其中股票即偏向現有22％的係數，不動產及利率風險等，亦採較台版的模式，亦是朝「T-ICS（台版ICS）」發展，估計最快年底拍板，讓壽險公司可安心準備後續接軌作業。